Os jovens, ricos, capitalistas anticapitalistas

Andrea Pien é uma milionária de 35 anos. Certa vez, um gerente de patrimônio a alertou para administrar cuidadosamente seu dinheiro, dizendo que a riqueza herdada geralmente generation desperdiçada em apenas algumas gerações. “Mas meu parceiro e ecu não planejamos ter filhos”, disse Pien. “Para que estamos acumulando dinheiro? Especialmente quando o mundo está literalmente queimando.”

Então, em março de 2020, Pien contratou Phuong Luong, fundador da empresa de planejamento financeiro Simply Wealth, para ajudá-la a redistribuir parte de sua riqueza de volta à sociedade. Isso significa tirar parte dela de Wall Side road e investir em empreendimentos que promovam o bem-estar humano e a justiça econômica sobre os lucros.

Pien faz parte de um número pequeno, mas crescente, de pessoas ricas que buscam uma abordagem mais radical para investir. Alguns chamam isso de termo aparentemente contraditório de investimento “anticapitalista”; outros se referem a isso como “investimento transformador”. Em geral, os proponentes estão indo além de simplesmente desincentivar o comportamento antiético nas empresas. Eles estão tentando transferir mais do equilíbrio do poder financeiro para as mãos da classe trabalhadora, transformando um sistema econômico que eles acreditam ter dado injustamente a apenas algumas pessoas o controle sobre a maioria do capital. Alguns investidores querem gastar toda a sua riqueza por meio de investimentos anticapitalistas, enquanto outros ainda querem obter um retorno sobre seus investimentos, mas certifique-se de que esses investimentos sejam em empreendimentos que eles acreditem promover a justiça social.

Os profissionais financeiros da área dizem ter visto um interesse crescente por esse tipo de estratégia de investimento nos últimos anos e atribuem parte do interesse à justiça social se tornar uma prioridade maior após o acerto de contas da justiça racial de 2020 e um pandemia profundamente desigual que matou tantos negros e pardos da classe trabalhadora.

Outro fator que alimenta essa pequena mudança: muito dinheiro está mudando de mãos nos EUA agora. Nos próximos 25 anos, os child boomers americanos passarão adiante cerca de US$ 68 trilhões a seus filhos. Será a maior transferência de riqueza da história dos EUA, mas o dinheiro não será distribuído uniformemente. Ainda mais riqueza ficará concentrada no topo.

Kate Barron-Alicante, consultora financeira e diretora de impacto da empresa de gestão de patrimônio Abacus Wealth Companions, que ajuda alguns clientes com investimentos transformadores, disse à Recode: “O que estou vendo são mais pessoas que estão do outro lado dessa transferência de riqueza que querem fazer diferente”, disse ela.

“Às vezes brinco que há muito mais socialistas que precisam de um consultor financeiro do que consultores financeiros socialistas”, disse Zach Teutsch, consultor financeiro e fundador da Values ​​Added Monetary, uma empresa de consultoria financeira para progressistas. “As pessoas estão realmente ansiando por isso. Eles querem um conselheiro que compartilhe seu desdém pela economia dos EUA que é dominada por multibilionários obscenamente ricos.”

O anseio está lá, mas uma pergunta importante a ser feita desde o início é quanto impacto o investimento anticapitalista ou transformador terá.

As tentativas de investir eticamente não são exatamente novas. O conceito de investimento socialmente responsável remonta a séculos, e hoje há uma variedade de abordagens que se enquadram nesse guarda-chuva. Nos últimos anos, eles atraíram aumento do ceticismo sobre eles eficácia e ética. O impacto positivo que as estratégias de investimento socialmente responsáveis ​​afirmam ter é muitas vezes difícil de medir, e não há uma única definição rigorosa do que significa “socialmente responsável” – o que é ético para uma pessoa pode ser imperdoável para outra.

“Houve um enorme interesse, mas também uma enorme quantidade de dólares de concorrência e advertising gastos por essas grandes empresas de investimento que estão basicamente procurando ganhar dinheiro rápido”, disse Sonia Kowal, presidente da Zevin Asset Control, uma empresa de gestão de investimentos. que se concentra no investimento socialmente responsável. “Há muito lavagem de impacto indo.”

Por ser uma ideia relativamente nova, o investimento anticapitalista ainda não tem uma definição clara. Os investimentos e esforços anticapitalistas abrangem um espectro e nem todos usariam o termo “anticapitalista” para se referir a eles. Como Pien disse ao Recode: “European não iria tão longe a ponto de me descrever como anticapitalista porque ainda participo dessa economia. … Mas ecu gostaria de um mundo diferente do atual sistema capitalista que temos.”

Fazer parte desse espectro é “investimento transformador”, cujo objetivo é transformar a “economia extrativa” – ou seja, o sistema que temos agora, onde recursos finitos são extraídos e apenas algumas pessoas são recompensadas com lucros – em uma “economia regenerativa” onde o capital é distribuído de forma mais equitativa e controlado de forma mais democrática. É um conceito popularizado por Geração de recursosuma organização de justiça social cujos membros são jovens americanos ricos que se comprometeram a redistribuir todo ou a maior parte de seu dinheiro.

Operando na extremidade mais radical do espectro de investimento anticapitalista é uma empresa como Cordados Capital, que oferece uma abordagem explicitamente anticapitalista à gestão de patrimônio. Alguns dos clientes da Chordata não querem nenhum retorno de seus investimentos e podem trabalhar em um plano para gastar sua riqueza por um período de 20 anos.

“Às vezes, quando usamos essa linguagem, [anti-capitalist investing], as pessoas dizem que é um paradoxo. Acho que isso vem de um lugar em que as pessoas acreditam que não há alternativa actual ao capitalismo”, disse Kate Poole, que lidera a Chordata com a cofundadora Tiffany Brown.

Poole aconselha os clientes a fazer investimentos em cooperativas de trabalhadores, que são negócios de propriedade de trabalhadores cujos lucros são compartilhados entre eles, ou fundos de empréstimos controlados pela comunidade, como o administrado pelo Projeto Boston Ujimaque dá aos membros da classe trabalhadora um voto sobre quais empresas participantes de sua comunidade devem obter financiamento.

No entanto, o setor de serviços financeiros atualmente não foi construído para investimentos transformadores. O princípio geral do investimento é minimizar o risco e maximizar o lucro mantendo diferentes tipos de ativos em vez de colocar todos os ovos na mesma cesta. É mais difícil manter a diversidade de ativos quando você evita todas as ações negociadas publicamente. Os consultores financeiros também são obrigados por lei a administrar os investimentos de seus clientes por meio de custodiantes, que geralmente são grandes bancos, que guardam ativos. “Muitas dessas empresas não guardam investimentos fora de Wall Side road”, disse Luong. Isso significa que investir em um pequeno negócio baseado na comunidade exige que os consultores de investimentos façam mais pesquisas e documentos do que quando você está investindo em veículos de investimento tradicionais que incluem muitas empresas de capital aberto.

Também pode ser um desafio encontrar opções dignas de não Wall Side road que se alinhem com a transição para uma economia regenerativa e mais igualitária. Kelly Cahill, de 34 anos, membro da Useful resource Technology, disse à Recode: “Gostei da ideia de transferir meu dinheiro para investimentos comunitários em vez do mercado de ações, mas… onde devo colocá-lo?” Embora um número crescente de fundos de aposentadoria – que são a forma mais comum de a maioria dos americanos manter ações – esteja oferecendo opções de investimento socialmente responsáveis, a menos que você possa contratar um consultor financeiro, é improvável que você tenha o conhecimento e o acesso para fazer investimentos baseados na comunidade. investindo.

Cahill, que recebeu um acordo significativo devido a um acidente, inicialmente seguiu os conselhos financeiros comuns e colocou metade de seu dinheiro no mercado de ações. “European ignorei por um ano”, lembrou ela. “E então, quando finalmente olhei para ele, fiquei impressionado com o quanto ele cresceu naquele pace.” Ela percebeu que não precisava de tudo, então se juntou à Useful resource Technology e encontrou um consultor financeiro que poderia ajudá-la a redistribuir um terço disso em investimentos comunitários.

A Useful resource Technology oferece um banco de dados de profissionais e empresas financeiras qualificadas para ajudar pessoas com investimentos transformadores. Por enquanto, a lista ainda é pequena, com menos de 30 empresas de investimento capazes de fornecer pelo menos algumas opções de investimento fora de Wall Side road e suporte de investimento transformador. Mas Nadav David, organizador da Useful resource Technology que ajudou a criar o banco de dados, disse à Recode que houve um aumento no interesse.

“Nos últimos anos, ecu definitivamente vi muito mais conversas sobre o desinvestimento general de Wall Side road e dos mercados públicos, e mais nas comunidades”, disse ele. Enquanto isso, o número de membros da Useful resource Technology cresceu. Segundo a organização, no ultimate de 2019, contava com 702 membros; no ultimate de 2021, tinha 1.155.

“Estamos interessados ​​em acabar com a herança como a conhecemos e em ser a última geração de pessoas capaz de acumular riqueza dessa maneira”, disse David.

À medida que o investimento transformador cresce, mesmo que proceed sendo um nicho do mercado financeiro, enfatizar como ele é diferente de outros tipos de investimento ético se tornará ainda mais importante, especialmente se quiser evitar a nebulosidade que envolve o investimento socialmente responsável. A partir de agora, o último é muito mais common. Em 2020, quase 36 por cento dos ativos administrados profissionalmente em todo o mundo foram classificados como investimentos socialmente responsáveis. Dentro dessa categoria, a integração ambiental, social e de governança corporativa (ESG) foi a estratégia mais common — um pouco mais de US$ 25 trilhões em ativos usados ​​integração ESG em 2020. Isso inclui considerar a pegada de carbono de uma empresa ou como ela trata os funcionários ao calcular o risco ou o retorno de um investimento, pois esses fatores podem afetar o desempenho financeiro do negócio. A ESG não prioriza necessariamente os valores sociais sobre o desempenho financeiro.

Em comparação, apenas US$ 352 bilhões foram destinados a investimentos de impacto ou comunitários. Ainda assim, esses US$ 352 bilhões representam um aumento de 42% desde 2016. Isso mostra o crescente apetite por estratégias alternativas de investimento além da lavagem de impacto no nível da superfície, muitas vezes associada ao investimento em ESG.

Embora ninguém pareça ter a ilusão de que o investimento radical sozinho resolverá o problema da desigualdade de riqueza, o surgimento dessa tendência sugere que as próximas décadas podem ser transformadoras para o setor de serviços financeiros. Para um pequeno número de jovens americanos ricos que recebem heranças, não é suficiente doar para algumas causas de caridade – uma das críticas mais altas da grande filantropia é que carece de transparência e é antidemocrático. Eles reconheceram a necessidade de ir além do sentimento de culpa por seu próprio privilégio e pela profunda desigualdade que existe no mundo. Eles estão tentando alterar o desequilíbrio de poder no relacionamento que têm com os outros e se sentem como se fossem parte de uma comunidade que não está apenas conectada pela riqueza.

Pien relembra o conselho de seu falecido pai sobre como administrar o dinheiro. “Ele disse: ‘Ouça, Andrea, ecu sei que você gosta de redistribuir dinheiro, mas saiba que você precisa ter pelo menos US$ 13 milhões para estar absolutamente segura’, o que ecu achei um absurdo”, disse ela. “Parte do motivo pelo qual quero participar desse movimento de redistribuição é que meu pai trabalhou muito, muito duro – e estava muito isolado. Ele não tinha muitos amigos próximos.”

“Quero que o futuro pareça que todos tenham um pouco mais do que o suficiente”, continuou Pien. “Todo mundo pode se sentir afirmado em suas identidades e se sentir conectado às suas comunidades ao seu redor – não isolado”.