8 fatores a serem considerados ao arrecadar fundos durante uma recessão – TechCrunch

Estes são desafiadores vezes, mas não é a primeira vez que ouço isso.

Este ano trouxe os primeiros sinais de ceticismo e pressão sobre o empreendimento. Na última década, vivemos uma corrida sem precedentes de otimismo e avaliações crescentes, e a verificação do intestino que estamos vendo agora demorou a chegar.

Passei por duas grandes rupturas financeiras em minha carreira: o estouro da bolha em 2000 e a crise financeira de 2008. European dirigi uma startup de tecnologia e uma fintech durante esses tempos, respectivamente, e como tal, experimentei o impacto que esses eventos podem tenho.

A predominant diferença entre as desacelerações de 2022 e anteriores é que essa contração foi antecipada por um longo pace, enquanto as desacelerações anteriores foram muito mais repentinas. Os mercados reagiram e os múltiplos de avaliação de empresas públicas e privadas foram fortemente comprometidos, deixando os investidores em crescimento com medo de perder a oportunidade de garantir retornos direcionados.

Os investidores em crescimento tornaram-se muito mais reservados ao fazer novos investimentos, e muitos estão redefinindo a forma como abordam as avaliações. Os investidores provavelmente permanecerão à margem na maior parte do pace à medida que os mercados se estabelecerem e um novo conjunto de múltiplos comparáveis ​​for estabelecido. Isso pode demorar um pouco.

Semelhante à forma como as avaliações públicas afetam os retornos dos investidores em crescimento, os investidores em estágio inicial também foram fortemente impactados. Como investidor em estágio inicial, estamos sempre procurando o caminho de uma empresa para uma eventual saída e as avaliações associadas. O próximo passo mais importante é garantir o investimento de crescimento, sem o qual muitas startups não sobreviverão.

Os investimentos em estágio inicial também estão diminuindo, à medida que os investidores se concentram em avaliações mais baixas que acomodam caminhos revisados ​​​​para uma saída e na saúde dos negócios, que agora está se tornando mais importante do que crescer a qualquer custo. O aperto dos mercados públicos tem essencialmente um efeito dominó que, em última análise, torna mais difícil para as startups em qualquer estágio garantir capital.

É mais importante do que nunca que os fundadores permaneçam calmos e sejam estratégicos. No M13, temos algumas reflexões sobre como os fundadores devem pensar sobre o mercado e suas opções enquanto navegam nesse período de volatilidade.

Abaixo está uma série de considerações que derivam tanto da minha experiência direta em tempos de austeridade quanto do que aprendemos com nosso portfólio existente hoje:

Cronograma de investimento

Os fundadores devem considerar um novo cronograma para o processo de investimento. No ano passado, recomendamos reservar de três a seis meses para captação de recursos, mas agora recomendamos que os fundadores planejem um processo de seis a nove meses para cada rodada além do início da pré-seed.

Avaliações e diluição

Os fundadores também devem estar abertos a novas considerações sobre avaliações. As avaliações comparáveis ​​do ano passado não podem ser suportadas hoje, e as expectativas devem ser gerenciadas. A diluição será mais uma preocupação e pode impulsionar o desejo de um fundador de levantar menos capital. Isso acaba levando a estratégias de pós-financiamento mais frugais.

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