Entrepreneur First levanta US$ 158 milhões em uma avaliação de US$ 560 milhões, adicionando os irmãos Collison da Stripe à sua lista de apoiadores – TechCrunch

Empreendedor em primeiro lugar fez seu nome há uma década em sua sede em Londres, e depois mais longe, pela nova abordagem que adota para o investimento em tecnologia: em vez de buscar startups interessantes e em escala como os VCs típicos, apoia os fundadores e seus muito, muito ideias de startups em estágio inicial — tão incipientes na verdade que às vezes as próprias startups não se materializaram quando a EF escreve sua primeira verificação.

Seu método e os resultados catapultaram a EF para um portfólio que agora vale cerca de US$ 10 bilhões em mais de 500 empresas, e agora está anunciando sua última rodada de captação de recursos – US$ 158 milhões. Sendo um investidor atípico que é executado de certa forma mais como uma startup, a EF levanta dinheiro como esta: os fundos estão vindo na forma de uma Série C que valoriza a própria EF em cerca de US$ 560 milhões.

Seus investidores são muitas vezes os próprios VCs e anjos, dois grupos que estão sempre em busca de um melhor sinal no ruído das startups; e nesta rodada não é diferente. Está trazendo novos patrocinadores Patrick e John Collison – os irmãos que co-fundaram o Stripe – juntamente com a participação de vários outros que não estão sendo nomeados especificamente.

Aqueles que já investem nele é uma lista impressionante, incluindo indivíduos como Tom Blomfield, Taavet Hinrikus, Reid Hoffman, Matt Mullenweg, Nat Friedman, Claire Hughes Johnson, Sarah Leary, Sara Clemens, Matt Robinson, Elad Gil e Lachy Groom; assim como Sequoia, Andreessen Horowitz, Softbank e GV.

Os cofundadores da EF, Alice Bentinck e Matt Clifford, disseram em entrevista que cerca de US$ 100 milhões serão usados ​​para continuar investindo em mais empreendedores e suas startups, e converterá esse esforço de investimento em um fundo perene. Para alguns antecedentes, a EF, ao contrário dos fundos de VC típicos, não cobra uma taxa de administração de 2% sobre o investimento daqueles em quem investe. Há, diz Clifford, “sem compromisso” para aqueles que recebem o dinheiro da EF, “exceto se eles criarem uma empresa dentro da EF, digamos, se dois indivíduos construírem uma empresa depois de se encontrarem através do nosso programa, eles vão para o nosso comitê de investimentos depois de 12 a 14 semanas para termos a possibility de investir nessa startup.”

Mas enquanto você pode pensar na EF como outro sindicato, seu objetivo e conceito de si mesmo é mais do que isso: o restante da soma, cerca de um terço desse financiamento, continuará a construir a própria EF.

Embora a EF sempre tenha usado parte do dinheiro arrecadado para expandir suas próprias operações, está usando essa rodada para dobrar esse conceito mais do que nunca.

Atualmente, possui 120 funcionários em escritórios em Londres, Toronto, Paris, Berlim, Bangalore e Cingapura; e está procurando contratar mais.

Além disso, agora está focada em construir seu próprio produto actual, um instrument que chama de Shape, que soa um pouco como um ERP, um pouco como um CRM, um pouco como uma ferramenta de inteligência de negócios preditiva e um pouco como um Tinder para fundadores.

A equipe da EF já está usando ciência de dados em seu trabalho, e parece que a próxima iteração do Shape será o próximo passo no trabalho que já está sendo feito para construir ferramentas para gerenciar o banco de dados de seu próprio portfólio (que US$ 10 bilhões cobrem financiamento para cerca de 4.000 pessoas, Clifford disse), para ajudar na triagem e encontrar os muitos candidatos que recebe (17.000 até o momento, acrescentou Bentinck) e, criticamente, ajudar a combinar pessoas com possíveis cofundadores.

“Chegamos a US$ 10 bilhões em valor de portfólio com o que é essencialmente um único produto para um tipo muito específico de fundador”, disse Clifford. “O important produto da EF, o Shape, funciona incrivelmente bem para fundadores iniciantes nos primeiros seis a sete anos de carreira que estão prontos para começar agora. Mas sabemos que é uma pequena fração de todos os grandes potenciais fundadores do mundo”, disse Clifford. “Então, com o pace, queremos chegar ao ponto em que a EF tenha um produto onde todo empreendedor ambicioso possa encontrar seu cofundador. Ainda não estamos prontos para compartilhar os detalhes, mas achamos que há um enorme potencial de crescimento aqui.”

Parte disso será sobre tentar pegar a receita que a EF criou, seu molho secreto, por assim dizer (minhas palavras, não as deles), e efetivamente engarrafá-la.

“A intuição não escala, e a Entrepreneur First está fazendo isso em escala”, acrescentou Bentinck, referindo-se a como ela e Clifford estavam trabalhando recentemente com a equipe de ciência de dados avaliando inscrições anteriores dos 17.000 candidatos que teve. “Agora temos alguns bons dados e podemos dizer qual critério é mais indicativo de financiamento futuro, por exemplo. Estamos cautelosos com a identificação de padrões em VC em geral, mas acreditamos em como você pode usar dados para construir coletivamente uma melhor intuição.”

Colocar mais foco no investimento em estágio inicial sempre foi uma tarefa difícil, até porque as empresas e os fundadores ainda não provaram suas ideias.

“VC deve ser difícil”, disse Clifford sobre os esforços. “Inovar não é fácil.”

É uma das razões pelas quais os fundadores recorrentes e aqueles com experiência em startups de sucesso recebem mais atenção em geral: eles têm um histórico um pouco maior que poderia significam melhor sucesso futuro.

Mas à medida que o mundo das startups cresceu e ficou mais difícil conseguir o financiamento mais top rate para startups que tenho já provado, tem sido interessante ver a mudança de foco e mais investidores procuram maneiras de se conectar com esses conceitos anteriores e mais fundadores verdes. (Um exemplo interessante recente: Sequoia e seu lançamento do Arc, seu próprio esforço para se conectar com startups e fundadores em estágio inicial, que parece um pouco inspirado pela EF… e, curiosamente, Clifford apontou para mim que tem pelo menos um alúmen EF trabalhando nisso.)

Se houver um elemento de jogo longo no VC, a EF provavelmente está na categoria que joga o jogo mais longo – que $ 10 bilhões + em avaliações até agora alcançaram apenas $ 680 milhões em saídas. (Essa lista de saída inclui a Sonantic, a empresa de inteligência synthetic de voz que o Spotify adquiriu recentemente; Tractable, uma startup de seguro de visão computacional; plataforma de emprego Omnipresent; Aztec Protocol; Cleo; Permutive; e Magic Pony Generation, adquirida pelo Twitter; Passfort, adquirida pela Moody’s; e Fb- adquiriu Bloomsbury AI, Atlas ML e Scape.)

Esse mundo inevitavelmente verá mais altos e baixos antes de se estabilizar completamente.

Este período recente tem sido de pressão em cascata da tecnologia pública para as avaliações das maiores startups de capital fechado, e depois para aquelas em modo de crescimento, e assim por diante. Não sei se essa avaliação fala com a própria EF vendo a pressão também, mas notavelmente Clifford disse que só havia arrecadado US $ 100 milhões para esta Série C (o que a colocaria em uma meta mais modesta do que sua arrecadação anterior , uma rodada de US$ 115 milhões em 2019). Embora sempre seja difícil ver quais startups vão conseguir a longo prazo, esses números falam que a própria EF provavelmente está entre as “startups” que podem enfrentar essa tempestade.

“Estamos entrando em uma nova technology para o financiamento de risco, com uma nova geração de fundadores globais precisando de apoio para construir empresas icônicas do 0”, disse Hoffman, que também é membro do conselho da Entrepreneur First, em comunicado. “Entrepreneur First representa uma nova maneira de pessoas talentosas acessarem essa oportunidade e uma nova maneira de construir ecossistemas de startups fora do Vale do Silício.”