Colapsos de Bitcoin, Terra e Celsius levantam questões sobre o seguro de criptomoedas

A indústria de criptomoedas está em crise. Os preços do Bitcoin são no menor nível desde 2020; uma plataforma impediu os usuários de sacar fundos, e muitas das maiores empresas de criptomoedas, incluindo Coinbase e BlockFi, anunciaram demissões. Essa ruptura reflete a turbulência econômica que se espalha pelo mercado mais amplo, mas também serve como um uniqueness alerta para as pessoas comuns que, em geral, a criptografia pode ser valiosa um dia e inútil no dia seguinte.

Embora as empresas que as pessoas usam para comprar e armazenar criptomoedas sejam de certa forma semelhantes aos bancos, essas plataformas não têm o seguro de depósito que as contas bancárias ou de investimento têm. Se as empresas que operam essas plataformas falirem, não há garantia de que as pessoas sejam capazes de recuperar o valor de suas criptomoedas. Essa falta de proteção reflete o fato de que os reguladores ainda estão alcançando a indústria de criptomoedas. Também serve como um lembrete de que, embora as plataformas de criptografia possam parecer seguras – algumas são empresas de capital aberto – elas operam em um setor que quase não tem regras e poucas redes de segurança. Até a UST, uma criptomoeda “stablecoin” que deveria rastrear o valor do dólar dos Estados Unidos, caiu no mês passado, eviscerando o equivalente a dezenas de bilhões de dólares.

“Meu sono foi severamente perturbado, perdi 4 quilos de peso em poucos dias, estava extremamente deprimido”, disse Yuri Popovich, um internet fashion designer de Kyiv que transferiu as economias de sua família para a UST em meio à guerra na Ucrânia. Recodificar. “Infelizmente, em nosso país não existe legislação que abranja esse tipo de perdas.”

Embora o investimento em criptomoedas proceed sendo incrivelmente arriscado em todo o mundo por muitas razões, as contas bancárias regulares dos EUA desfrutam de alguma proteção oferecida pela Federal Deposit Insurance coverage Company (FDIC). Fundado durante a Grande Depressão para aumentar a confiança no sistema financeiro, o FDIC foi projetado para garantir que os titulares de contas recuperem pelo menos parte de seu dinheiro em o caso de colapso de um banco. Os bancos financiam o FDIC, que, por sua vez, garante contas bancárias de até US$ 250.000.

Como as plataformas criptográficas não são tecnicamente bancos e não pagam ao sistema FDIC, as contas criptográficas individuais não têm esta forma de proteção. Enquanto isso, as contas de investimento em criptomoedas geralmente não são apoiadas pela Securities Investor Coverage Company, que segura contas gerenciadas por corretoras, como Fidelidade ou Vanguardaaté $ 500.000 se a empresa falir.

“A maioria das pessoas está comprando criptomoedas para especular, certo? Eles pensam nisso como um ativo para investimento”, disse Lee Reiners, diretor executivo do Centro de Mercado Financeiro World da Duke Regulation College. “Se você compra ações da Apple, também não há seguro ali. O conceito de seguro realmente não se aplica agora.”

A natureza arriscada da criptomoeda se tornou um tópico de discussão maior, pois várias empresas de criptomoedas mostram sinais de vacilação. Coinbase, uma das exchanges de criptomoedas mais populares do mundo, disse em um relatório de ganhos no mês passado, os usuários poderiam teoricamente perder o acesso às suas criptomoedas se a empresa falisse. (A Coinbase mais tarde tentou reverter o aviso em uma postagem no webloge disse que “nunca há uma situação em que os fundos do cliente possam ser confundidos com ativos corporativos”.)

As coisas só pioraram para a indústria de criptomoedas ultimamente. Na esteira do crash da UST, a Securities and Change Fee é declaradamente investigando se a empresa por trás da moeda, Terraform Labs, violou lei de valores mobiliários. E na semana passada, a Celsius Community, uma plataforma criptográfica que não é um banco actual, mas pretende oferecer empréstimos de criptomoedas de alto rendimentoDe repente impediu seus usuários de retirar da plataforma; reguladores de valores mobiliários em vários estados estão agora investigando essa decisão. O pace de inatividade pode ser extremamente caro para os investidores em criptomoedas, já que o valor de uma única moeda pode oscilar em centenas ou milhares de dólares em apenas algumas horas. Em meio a toda a disrupção, o preço do bitcoin está em torno de US$ 20.000, um declínio acentuado de sua alta de novembro de quase US $ 70.000.

“No momento, não há uma maneira fácil para os clientes determinarem a natureza e a extensão de sua exposição à falência de uma plataforma de negociação de criptomoedas”, Dan Awrey, professor de direito da Cornell, disse ao Barron mês passado. “Os clientes devem presumir que a falência de uma plataforma os exporia a atrasos significativos na recuperação, ao ultimate dos quais eles podem receber apenas alguns centavos por dólar.”

Mas há outros riscos também. Uma carteira criptográfica pode ser hackeada e, uma vez que alguém roubou o que está nela, essa criptomoeda pode ser incrivelmente difícil de recuperar. Algumas pessoas tentam evitar esse risco protegendo suas criptomoedas com o que é chamado de “armazém frio”, o que equivale a armazenar as chaves que as pessoas usam para acessar suas criptomoedas em um disco rígido que não está conectado à Web. Esse método vem com o mesmo tipo de risco que qualquer outra propriedade física, e esses riscos são ainda mais significativos para empresas que armazenam muitas criptomoedas de outras pessoas em armazenamento a frio e para operações de mineração de criptomoedas que produzem novas criptomoedas usando armazéns cheio de computadores poderosos.

“Você tem terremoto, inundação, fogo, raio, vento, granizo”, disse Ben Davis, líder de equipe da Superscript, um programa de seguro que cobre cripto e está registrado como corretor no mercado de seguros do Lloyd’s. “Se você tem muitos equipamentos caros em um só lugar, você vai querer um seguro.”

Enquanto alguns provedores de seguros convencionais são aquecendo lentamente para cobrir cripto, há também uma safra emergente de startups que se concentram especificamente em seguros de criptomoedas. Isso inclui empresas como InsurAce, que cobre perdas resultantes de hacks de criptomoedas, e Coincover, que oferece Seguro NFTentre vários outros produtos focados em criptomoedas que vem com seguro.

Algumas pessoas já estão entrando com reclamações por perdas de criptomoedas. Um juiz em Ohio decidiu em 2018 que o bitcoin roubado da conta on-line de um homem technology propriedade prison – não dinheiro – e, portanto, deveria ser coberto pela conta do homem. seguro de proprietário pelo seu valor overall, que, na época, technology de US$ 16.000. Após uma explosão em uma subestação usada por um minerador de bitcoin no estado de Nova York no mês passado, uma empresa que foi afetada, juntamente com o minerador de criptomoedas Blockfusion, disse que iria fazer uma reclamação pela receita que perderam.

Mais recentemente, Seguro’s Dan Thomson diz que a empresa pagou mais de US$ 11 milhões para pessoas que compraram seguro de “depegging” para seu UST, a stablecoin projetada pela Terraform Labs (o depegging ocorre quando o valor de uma criptomoeda não corresponde mais à moeda fiduciária, ou outro tipo de ativo, que ele foi projetado para rastrear). A empresa também reembolsado alguns de seus clientes depois que hackers atacaram uma plataforma de criptografia chamada Dinheiro de elefante em abril.

Embora o seguro esteja se tornando uma parte um pouco maior da indústria de criptomoedas, a cobertura ainda é uma colcha de retalhos. E mesmo quando uma plataforma de criptografia compra seguro, não há garantia de que os detentores de criptomoedas individuais que usam a plataforma dessa empresa estejam totalmente protegidos. A Coinbase, por exemplo, diz que, embora certos eventos de segurança sejam protegidos por seu seguro, mesmo que a empresa tente curar as pessoas, seu plano pode não cobrir a totalidade das perdas de alguém. No geral, a maior parte da atividade no mundo das criptomoedas permanece sem seguro.

“É muito, muito, muito pequeno”, disse Eyhab Aejaz, cofundador e CEO da Breach Insurance coverage, uma seguradora que se concentra em criptomoedas. “Não há capacidade de seguro suficiente no mercado para garantir que mesmo uma pequena fração da exposição overall esteja lá.”

Isso destaca um grande problema quando se trata de common a criptomoeda: não há um uniqueness consenso sobre o que é a criptomoeda. É dinheiro da web, propriedade, uma farsa, um ativo virtual, uma segurança, um investimento razoável? E como não há acordo sobre o que é criptomoeda, é difícil encontrar uma boa abordagem para garantir seu valor – ou descobrir se ela deve ser protegida em primeiro lugar.

Os reguladores ainda estão estudando como abordar as criptomoedas. A SEC argumentou que pelo menos alguns produtos de criptografia são títulos e, no início deste ano, o presidente Joe Biden ordenou que as agências federais começassem a elaborar novas regras para o setor. Um projeto de lei bipartidário da Sens. Kirstin Gillibrand (D-NY) e Cynthia Lummis (R-WY) visa proteger o acesso dos clientes à sua criptomoeda caso a trade de criptomoedas que eles usam falir, entre outras propostas para common o setor. Pelo menos um legislador, o deputado Josh Gottheimer, propôs que o governo expanda a cobertura do FDIC para certos tipos de criptomoedas stablecoin, desde que sejam fornecidas por instituições que o o governo qualifica. O FDIC, o Federal Reserve e o Place of work of the Comptroller of the Foreign money sugerido planos semelhantes. Ainda assim, nem todo mundo acha que é uma ótima ideia ou faz sentido para todos os tipos de criptografia.

“Se a criptomoeda é um investimento totalmente especulativo, acho que não é sensato colocar o seguro de depósito e o apoio do governo por trás desses ativos de criptomoeda”, disse Hilary Allen, professora de direito da American College. “Os investidores precisam entender que o que estão fazendo não é colocar dinheiro em um banco. O que eles estão fazendo é jogar.”

O esforço crescente para common a indústria de criptomoedas provavelmente não terminará tão cedo. Enquanto isso, todo o caos no mercado de criptomoedas faz com que mais pessoas pensem no destino de seu dinheiro. Isso pode não ser uma boa notícia para os investidores em criptomoedas, mas certamente é uma boa notícia se você estiver no florescente negócio de seguros de criptomoedas.